·不要一談到融資就想到銀行貸款
政協(xié)委員、中國農業(yè)銀行山東分行科技部總經理宋傳杰：
大家都很關注中小企業(yè)融資難問題，這其實是個悖論，一方面銀行希望支持中小企業(yè)，中小企業(yè)是未來的一個亮點和重點。銀行的中小企業(yè)業(yè)務（SMB）下了很大力氣，但收效比較小，貸款放不出去。另一方面是中小企業(yè)融資比較困難，主要是從風險角度考慮。據統(tǒng)計，10年前，中小企業(yè)的平均壽命是2.7年，去年年底的非官方數數據是3.6年，中小企業(yè)的運營質量在改善，但是對銀行來說并不很顯著。一方面，我們按照發(fā)達國家的條例來監(jiān)管銀行，另一方面中國企業(yè)的狀況和社會信用環(huán)境還沒有那么完善，這對銀行產生了很大壓力。從社會公平角度來說，應當對大企業(yè)和小企業(yè)一視同仁，正是因為一視同仁的標準，才使中小企業(yè)貸不到款，銀行沒法把款放出去。為什么很多企業(yè)成為銀行的座上客，就是因為能給銀行帶來效益。銀行是趨利的企業(yè)，帶不來利潤的事情是不可能長久的。
從改革開放以后到最近兩年以前，中小企業(yè)給金融機構帶來了很多不良貸款，成為銀行很大的心病，一旦中小企業(yè)的信用受到影響，讓銀行再信賴、重建信用體系還需要一個過程。過去兩年，農行為了支持中小企業(yè)發(fā)展，先后授信300億和200億，最后卻因為各種原因沒有投出去。這一方面是商業(yè)銀行監(jiān)管和運營安全的原因，另一方面中小企業(yè)為什么從銀行拿不到資源，也確實值得中小企業(yè)家認真思考。大多數企業(yè)家對于不同資金來源的態(tài)度不一樣，這是企業(yè)家的道德問題。只有守信才能重建信用體系。希望中小企業(yè)家努一把力，爭一口氣，使企業(yè)更健康，重建企業(yè)信用形象，很多問題不是這一代企業(yè)家造成的，但是需要這一代企業(yè)家來買單。
另外，不要一談到融資就想到銀行貸款，還有一種融資方式是債權融資，用自己的權益來發(fā)展融資環(huán)節(jié)。現(xiàn)在中國的資本市場已經比較成熟，證券市場、產權交易市場和創(chuàng)業(yè)板都有機會，還可以用投資人和合伙人的方式投資。投資人對企業(yè)主和企業(yè)做的事情比較了解，比較便于密切關注運營情況，甚至介入運營，對運營管理起監(jiān)控或推動作用，這也是一種很好的方式和途徑。
·完善信用擔保體系 優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境
政協(xié)委員、煙臺佳隆集團有限公司董事長 市工商聯(lián)副會長欒魯閩：
目前的社會資金大量閑置，民間資本雄厚，另一部分是企業(yè)資金短缺，中小企業(yè)的發(fā)展面臨很多困難，銀行內部管理體制機制也有很多問題，造成了突出的矛盾。解決中小企業(yè)融資難需要法規(guī)、政策、機制配合，解決保證投資者大膽地把錢拿出來，確保權益不受損失，另一方面確保中小企業(yè)及時獲得資金支持。政府有關部門可以出臺政策鼓勵企業(yè)開展民間借貸，既可解決閑散資金投資途徑問題，又可解決企業(yè)融資難問題。
針對中小企業(yè)的金融服務要解決多元化問題，單純靠銀行貸款太慢，要完善信用擔保體系，優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境，發(fā)展民間擔保體系，如發(fā)展民間借貸、典當等。加強構造全方位、多層次、高效率的信貸擔保服務體系，除政府出資興辦擔保機構外，應允許建立國有和民營合資合作的擔保基金，或者建立民營獨資的擔保機構，以解決私營企業(yè)尤其是私營中小企業(yè)貸款擔保難的問題。
通過完善政策法規(guī)，鼓勵企業(yè)股份制改造的社會化，大力推進私有家族式企業(yè)推進股份制改造，避免完全內部控股，讓企業(yè)有效防范金融風險。股權融資適合中小企業(yè)，應當發(fā)揮更大的作用。省里應當出臺相關政策，支持民間借貸，放寬典當行業(yè)的門檻，吸引企業(yè)間拆借，吸納民間資本，大力推進企業(yè)債券政策的出臺，為中小企業(yè)創(chuàng)立成長的機會。配合國家創(chuàng)業(yè)板市場的推出，應研究相應的鼓勵對策。政府還應推動商業(yè)銀行轉變觀念，確保中小企業(yè)貸款占一定的比例。當然，政府的職能應當是制定法規(guī)，執(zhí)行法規(guī)，用市場的手段管理經濟，而不是僅僅是政策傾斜。最近幾年一夜致富的要素已經消失了，中小企業(yè)也應更加注重規(guī)范運作，防范各種風險。
·引導籌建我省民營銀行
政協(xié)委員、泰安市政協(xié)副主席、市工商聯(lián)會長張慶明：
民營中小企業(yè)的融資方式主要有兩種：內源融資和外源融資。民營企業(yè)大多是靠自我積累、自我籌資發(fā)展起來的，源性融資占比相對較高。金融機構貸款是民營企業(yè)外源融資的主渠道，由于目前對小企業(yè)的貸款擔保體系還不健全，擔保的條件苛刻，程序較繁瑣，使企業(yè)很難取得貸款，盡管各金融機構也采取了企業(yè)股本額、資產規(guī)模、效益、所屬行業(yè)等的要求較高，民營企業(yè)通過上市融資的可能性也很小。
據了解，約有69%的中小企業(yè)認為“融資難是制約企業(yè)發(fā)展的首要因素”，資金短缺、融資難是制約企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。解決這一問題，除了發(fā)揮現(xiàn)有金融機構和金融形式的支持作用外，加大金融創(chuàng)新，支持有條件的企業(yè)開展資本經營、創(chuàng)建民營銀行，籌建或統(tǒng)籌運用民營經濟內部和社會閑散自己及資本，提高民營經濟的融資能力和水平，最大限度地發(fā)揮民營企業(yè)中資本的效能，不失為一種有效選擇。
目前我省民營企業(yè)已經具備比較雄厚的經濟實力，各市地年利潤過千萬乃至過億的企業(yè)已經為數可觀，以股份形式在民營企業(yè)中籌集2億元以上人民幣，達到設立銀行的準入的資本金要求，應該設可能的。建立民營銀行，需要政府和有關部門給予引導和傾力支持，搞好調研，制定規(guī)劃，選擇一家境內或境外的商業(yè)銀行作為母體，積極引導支持經濟實力強、發(fā)展空間打、誠實守信的民營企業(yè)參股，先選定部分城市作為試點，盡快建成并開展運作經營。當然成立民間銀行并不是為了解決自己的資金問題，因為誰放低門檻誰倒得快，從一開始創(chuàng)辦就會走上失敗的道路。
·拓寬融資渠道 發(fā)展私募股權基金
政協(xié)委員、山東讓古戎投資控股集團有限公司董事長、省工商聯(lián)副會長楊濤：
姜大明代省長在政府工作報告中提出：“大力支持非公經濟發(fā)展，加快混合所有制經濟。積極發(fā)展資本、技術等要素，鼓勵企業(yè)境外上市融資”。這顯示了省委、省政府對山東省民營經濟的關懷和期望。近年來，山東省民營企業(yè)取得了飛速發(fā)展，據調查顯示，全省非公經濟增加值占全省GDP的54%，全省非公經濟上繳稅金約占全省稅金總額的60%，已經成為山東經濟快速發(fā)展的重要驅動力。隨著山東省一大批高成長型企業(yè)的涌現(xiàn)，“融資難、融資渠道”匱乏等還是困擾民營企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
根據省工商聯(lián)對山東民營企業(yè)的調查，民營企業(yè)的融資難主要表現(xiàn)在貸款籌資難、上市融資難和發(fā)行債券融資難。民營企業(yè)資金來源狹窄，融資渠道不暢，對外投資主要來自于自有資金和銀行貸款，來源于資本市場的市場融資僅占全省融資額的3.79%。2006年上規(guī)模民營企業(yè)中的上市公司有16家，其中國內上市有11家，海外上市6家，與我省整體民營經濟的發(fā)展極不匹配。
為解決這一難題，要充分利用境內外資本市場，吸收境內外資金，改善上市公司的產權制度和內部管理結構。配置大批有上市前景的股份公司，為進一步進入資本市場奠定基礎，并最終幫助優(yōu)質企業(yè)進行上市融資。同時充分運用各種融資方式，如私募股權融資等。私募股權（Private Equity）主要是投資于尚未IPO（首次公開募股）的企業(yè)而產生的權益。私募股權基金是對非上市公司進行的產權投資。私募并不是私自去融資，而是在政策法規(guī)允許的范圍內進行，因為在任何國家沒有執(zhí)照的私募都是非法行為。與銀行貸款必須考察企業(yè)資產規(guī)模不同，私募股權基金主要關注企業(yè)的市場競爭力和成長空間，有助于優(yōu)化資源配置，促進經濟結構調整。創(chuàng)業(yè)板的推出對中小企業(yè)是一個利好，使得私募股權基金有了退出渠道，是化解中小企業(yè)融資難的途徑之一。
相對于國際成熟的私募股權基金，我國本土的私募股權基金還要解決“準生證”和“報戶口”等一系列難題。政府應鼓勵金融改革和創(chuàng)新，在產業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)風險投資、多種所有制金融企業(yè)等方面進行改革試驗，給予一定的財政稅收政策扶持等一系列優(yōu)惠政策。盡快依法完善私募股權投足基金的發(fā)起、運作、股權轉讓、資產證券化、上市及退出機制，加快建設社會信用體系，健全各種財產制度和稅收制度等。
·倡導“主業(yè)＋基金”的盈利新模式
政協(xié)委員、山東經濟學院財稅金融研究所所長陳華：
倡導“主業(yè)＋基金”的盈利新模式可以有效化解中小企業(yè)融資難的問題。過去企業(yè)家是賣產品賺錢，而從事風險投資的投資家則是靠賣企業(yè)賺錢。就“主業(yè)＋基金”模式，做好主業(yè)是為了企業(yè)的百年基業(yè)，那么多余的錢怎么花呢？過去往往是搞失敗的多元化，今后將會投資基金。創(chuàng)業(yè)者有好的點子或者好的項目，但缺少資金；成功的企業(yè)家有錢，但缺少好的項目，誰給他們牽線搭橋？那就是風險投資基金。據統(tǒng)計，接受風險投資基金的企業(yè)的績效是沒接受企業(yè)的三倍。
風險投資基金從跟蹤一家企業(yè)到決定投資，平均的周期是3-4個月。退出周期從募集、投放、跟進、退出、清算，不會超過10年。風險投資一般不會控股所投資的企業(yè)，一般占10%－30%股權。目的是希望創(chuàng)業(yè)團隊保持熱情，投資商會派駐人員進入企業(yè)的董事會，但只做有話語權的小股東，而不是做大股東。中國和美國的創(chuàng)業(yè)環(huán)境差距主要在法律環(huán)境和創(chuàng)業(yè)規(guī)則。法規(guī)要明確，哪些能干，哪些不能干，都要很明確，不要有灰色領域，也不要模棱兩可。
風險投資基金可以為中小企業(yè)提供資金支撐，優(yōu)化融資結構，降低籌資成本，提高企業(yè)商譽，提供上市通道，如哪類企業(yè)到哪個資本市場上市更有利，怎樣更有利企業(yè)再次融資，投資商是行家里手，能降低企業(yè)的交易成本，提高上市的績效。
進入新時期，經濟與金融相互滲透、相互促進已成為產業(yè)經濟發(fā)展潮流與趨勢。大力發(fā)展風險投資基金越來越成為各地共同的戰(zhàn)略選擇。我省在加快服務業(yè)發(fā)展的大形勢下，加快發(fā)展金融產業(yè)更是題中應有之義。大力發(fā)展金融產業(yè)，國有資產管理部門可以通過設立山東省風險投資基金，借助風險投資平臺，大力倡導“主業(yè)＋基金”企業(yè)盈利新模式，整合山東省國有資產資源，大力支持產業(yè)集群發(fā)展，做大做強山東國有資產，培育一批在全國乃至世界響當當、叫得響的名牌企業(yè)。 |
